在Facebook上市,银行家寻求收费的声望

作者:虎鹃

<p>Facebook的首次公开发行可能为低投资银行愿意为获取大企业提供咨询费用设定新标准全球最大的在线社交网络预计将在未来几个月以100亿美元的价格进入公开市场</p><p>据熟悉计划IPO的消息人士透露,该公司的估值将高达1000亿美元</p><p>这将成为美国有史以来最大的市场亮点之一,也是寻求赢得首席顾问角色的投资银行家的珍贵奖杯</p><p>华尔街的竞争,尤其是假定的领先者摩根士丹利和高盛集团公司之间的竞争,银行家和行业观察人士表示,这可能远低于7%,这可能只占其总收益的1%</p><p> S的首席执行官詹姆斯•蒙哥马利(James Montgomery)表示,小型交易通常会收取的费用,或大型交易所指示的2%或3%的费用Facebook首次公开募股将是标志性的</p><p>总部位于旧金山的投资银行蒙哥马利公司(Montgomery&Co)就技术公司的并购和私人配售提供咨询服务Facebook可以轻松地为整个投资银行提供1%的费用,这些投资银行将兜售其股票,蒙哥马利说,这让人很懊恼承销商除了通用汽车公司,美国国际集团公司和Ally Financial公司提供的出售公司股票之外,这笔低额费用对于投资银行交易几乎闻所未闻</p><p>金融危机但Facebook有几个优势,可以让公司以较低的费用讨价还价:由于大量的投资者热衷于跳出社交媒体的趋势,这将是一个轻松的卖点,甚至1%的费用将获得1亿美元的收入投资银行的收入,派出首席顾问到IPO排行榜上令人垂涎的第一名现场没有其他类似的IPO,Dun&Bradstr的技术专家Lee Simmons说道</p><p>对于科技行业来说,这是800磅重的大猩猩据“华尔街日报”报道,Facebook计划最早于周三向美国证券监管机构提交IPO文件,并且即将采取摩根士丹利作为主承销商的典型IPO</p><p>不到5亿美元收取7%的费用 - 即所谓的7%解决方案但随着IPO规模的扩大,费用百分比缩小投资银行通常在超过10亿美元的首次公开募股上获得4%至5%的费用,但是交易根据汤森路透的数据,来自硅谷的硅谷往往带有至少10亿美元的优质美国科技IPO,从2000年到2012年的平均费用为58%</p><p>在Facebook的情况下 - 其T恤穿着, 27岁的首席执行官马克扎克伯格据说比股票经纪人更欣赏地位更新 - 顾问不太可能达到标准费率这些谷类型认为整个过程可以自动化这个以技术为重点的对冲基金Ironfire Capital的创始人兼管理成员埃里克·杰克逊表示,并不需要为这些华丽的法式袖扣华尔街类型支付7%的费用,他与Facebook的高管进行过专业互动</p><p>其他社交媒体公司PRICING DILEMMA Facebook将提供有史以来规模最大的硅谷IPO,以及自互联网泡沫破灭以来全球最大的高科技IPO最近美国社交媒体IPO Zynga Inc刚刚募集Facebook希望赢得Facebook领先咨询职位的收益的十分之一已成为高盛的乔治李,摩根士丹利的迈克尔格兰姆和瑞士信贷的比尔布拉迪摩根士丹利和高盛等科技银行家的成败竞赛多年来一直与Facebook沟通,并已向其高管提供投资,希望成为首席顾问,据华尔街正在等待听取谁将赢得会议的消息来源霍普斯特拉大学(Hofstra University)商业教授,研究投资承保竞争的George Papaioannou表示,令人垂涎的领先优势,指的是顶级承销商的名称将出现在IPO招股说明书Facebook上是全球最知名的品牌之一</p><p>银行承销商将不得不对投资者做出很少的说服,这给Facebook带来了巨大的谈判优势 投资银行费用通常不是IPO候选人的主要关注点,他们必须确定正确的发行价格,并将股票出售给正确的投资者组合,Papaioannou表示,如果发行价格过高,公司及其承销商将面临投资IPO投资者的风险如果杠杆设置得太低,股票发行人就有可能将资金留在桌面上如果混合不合适 - 短期交易者比长期投资者更多 - 股票在几天和几周内会变得非常不稳定继在Zynga上首次亮相之后,Zynga制作了一些在Facebook上播放的最受欢迎的在线游戏,这是由高盛和摩根士丹利联合管理的一个典型例子,12月中旬IPO投资者的IPO定价为每股10美元在周五交易的第一天,Zynga报价为972美元</p><p>同样,在线优惠券交易网站Groupon Inc在11月4日将其IPO定价为每股20美元,但其股价下跌多达26%</p><p>前两个w周五股票交易价格为1978美元高盛,摩根士丹利和瑞士信贷是首次公开募股的共同管理者</p><p>对于热门科技股LinkedIn公司来说,IPO剑的另一边可能会大幅减少,该公司股价上涨353美元去年5月以每股45美元的价格进行首次公开​​募股,观看该股票在交易的第一天飙升至12270美元,领先股票已下跌至70美元的低位,但迄今为止的价格范围表明该公司可能已筹集到如果首次公开募股的定价更加积极,摩根士丹利将处于领先的左下位置Facebook的首次公开募股将使Facebook和承销商真正难以实现价格的大幅波动,因为近期社交媒体首次公开募股的历史,另有4.4亿美元至10亿美元的额外资金Papaioannou表示,Zynga,Groupon和LinkedIn分别收取3%至5%的费用</p><p>可以肯定的是,在Facebook首次公开募股上争夺领先地位的银行将不得不做更多的低价Th ey还必须说服这家总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的公司,该交易将顺利进行随着近年来Facebook的规模和影响力不断增长,其行动 - 无论是改变其热门网站上的隐私政策,还是它与华尔街银行家的互动 - 受到公众的密切关注高盛去年对富裕客户私下出售价值150亿美元的Facebook股票的处理激起了足够激烈的争议,即该银行被迫限制向非美国投资者发行股票</p><p>行业观察人士表示,错误可能会让高盛对Facebook有一些善意,而且作为一家从广大用户群中赚钱的公司,它也迫使Facebook考虑其IPO是否会给富裕的投资者带来不公平的优势我认为有两个原因摩根士丹利将获得领先优势:一,他们拥有一个与史密斯巴尼特许经营的良好零售分销平台,两个,我不认为Facebook对高盛过于满意萨克斯,SICA财富管理公司总裁兼首席执行官杰夫西卡表示,摩根士丹利去年为全球高科技IPO赢得了全球高收益IPO的首席账簿管理人</p><p>根据汤森路透的数据,高盛(Goldman Sachs)获得190亿美元的全球收费和92%的市场份额,并在美国高科技IPO中排名第三,这也是美国高科技IPO领域的领头羊</p><p>摩根大通(JPMorgan Chase&Co)背后的一个不太可衡量但同样重要的因素是,银行家是否可以在个人层面上与Facebook的决策者建立联系</p><p>这真的是银行家对扎克伯格和执行官的理解和敏感团队的需求,Dun&Bradstreet的席梦思说,无论谁成功做到这一点,都会获得吹牛的权利,这是众所周知的科技IPO(劳伦·塔拉·拉卡普拉的报道,....